키워드: 통화 유통 속도; 중간 제품 총 거래량 국민소득

　　첫째, 소개

　　화폐유통속도는 단위화폐가 일정 기간 동안 유통되는 평균 횟수입니다. 통화수량론에 따르면 일정 기간 동안 사회의 총 통화공급량은 일정 시점의 통화재고에 화폐유통속도를 곱한 것과 같다. 화폐 공급과 수요의 차이가 가격 수준의 변화 추세를 결정한다. 통화유통속도가 변하지 않는 조건 하에서 통화당국은 통화재고를 조정하여 통화공급량을 조절할 수 있다. 그러나 화폐유통속도가 변할 때 화폐재고 변화만 고려하는 통화정책은’ 과정정’ 이나 부족한 상황을 초래할 수 있다.

　　화폐유통속도는 소득유통속도와 거래유통속도로 나뉜다. 주요 차이점은 거래총량을 사용하는지 국민소득을 이용해 통화속도를 고찰하는지 여부다.

　　우리 나라 학자들은 화폐유통속도에 대해서도 심도 있는 연구를 진행했다. 조류언, 왕일명 (2005) 과 같이, 그들은 부서 간 통화수요의 차이를 알아차렸고, 1979~2003 년 우리나라 비농업 부문의 통화수요 증가로 통화유통속도가 하락했고, 우리나라의 확장 통화정책이 인플레이션을 일으키지 않을 것이라고 주장했다. 두자방 (2005) 은 물가지표가 소비구조에 따라 변하고 소비구조 변화 요인을 고려한 화폐유통속도가 상승해야 한다고 지적했다. 통계 이론의 관점에서 데이터의 적합성에 도전을 제기하다. 우초명 (2004) 은 거래총량지표로 화폐유통속도를 연구해야 한다고 제안했고, 실물경제와 가상경제 두 부문의 통화유통속도의 변화를 분석해 가상경제부문이 실물경제에 미치는 영향을 설명했다. Geng Zhongyuan (2008) 은 통화 수요 모델을 사용하여 개혁 개발 이후 중국의 통화 유통 속도 감소에 영향을 미치는 제도적 영향 요인을 분석하고 통화 유통 속도에 영향을 미치는 주요 요인을 요약했다.

　　저자는 지금까지 연간 통화 유통 속도를 연구하고 있으며, 국민경제 각 부문의 계절성 통화 유통 속도의 변화를 연구하는 사람은 아무도 없기 때문에 이 글은 이 각도에서 논의할 것으로 보인다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 계절명언) 이 글은 우리나라의 2003 년부터 2009 년까지의 분기 경제지표에 근거하여 주로 생산부문 각 부문의 계절성 화폐유통속도의 변화 특징을 검토하여 화폐의 구조조정에 대한 참고를 제공할 수 있도록 한다.

　　둘째, 모델 설명

　　(a) 통화 거래 유통 속도 모델의 결합

　　이 글은 피셔 방정식 MV=PT 에서 파생된 통화유통속도 V=PTM, 즉 통화거래유통속도를 사용하여 분석한다.

　　그 이유는 현대화 상품 생산 과정에서 원자재에서 최종 상품까지 수많은 중간 제품의 거래 고리를 거쳐야 하고, 국내총생산을 집계할 때 최종 제품의 가치만 집계하고 중간 제품의 거래가치는 집계하지 않기 때문이다. 이렇게 계산된 화폐유통속도는 화폐거래매체라는 기능을 완전히 반영하지 못한다. 예를 들어, A 회사가 생산한 원자재 1 억 원은 B 회사에서 구매하고, B 회사는 이에 따라 1 억 5 천만 위안의 제품을 생산하고 C 사가 매입하여 재가공하고, C 회사는 2 억 위안의 제품을 D 회사에서 구입하여 3 억 위안의 가격으로 최종 소비자에게 판매한다. 명목 국내총생산은 3 억원이고, 화폐로 측정한 총 거래량은 1+1.5+2+3 = 7 억 5 천만 원이라고 가정한다. 그러나 C 와 D 사이에 회사 D’,C 가 2 억 위안으로 제품을 D’,D’ 는 2 억 5 천만 원으로 제품을 D,D 는 제품을 3 억 위안으로 소비자에게 판매한다. 이렇게 되면 화폐로 측정한 총 거래량은 1+1.5+2+2.5+3=10 억원이지만 국내총생산은 여전히 3 억원이다. 이때 통화공급량이 2 억원이라고 가정하면 국내총생산을 분자로 계산한 통화유통속도는 모두 1.5 이고, 총 거래량으로 계산한 통화유통속도는 각각 3.75 와 5 이다.위 예를 통해 GDP, GNP 등 국민소득데이터를 분자로 계산한 화폐의 수입유통속도 변화가 느리다는 것을 알 수 있어 상품생산과 유통의 실제 상황을 효과적으로 반영하지 못하기 때문에 중간제품 상황을 포함한 실제 판매량을 분자로 계산한 화폐의 거래유통속도만이 상품생산과 유통의 변화를 반영할 수 있다.

　　(b) 데이터 설명

　　PT 와 관련해서는 총 거래량을 수집할 수 없기 때문에 총 거래량과 관련된 지표만 사용하여 계산할 수 있습니다. 예를 들어 일본의 진곡준영은 규모 이상의 기업 매출을 분자로 일본 내 통화거래 유통속도를 분석했습니다 (진곡준영, 2009). 저자는 여기서 국가통계청이 정기적으로 발표한 세 가지 유형의 지표를 사용하여 계산한다. 하나는’ 분업계 주요 공업경제지표표’ 의 주영 업무수입, 두 번째는’ 농림목어업총생산액표’ 의 총생산액, 세 번째는’ 각 지역을 구성별로 그룹화된 건축총생산액표’ 의 총생산액이다. 이 세 부문은 우리나라 국민경제의 주요 부문으로, 이 세 조의 지표는 제 1 차, 제 2 산업의 주요 발전 상황을 반영하고 있으며, 동시에 국가통계청은 2003 년부터 기본적으로 분기별로 발표되어 경제 발전 중 화폐유통속도의 계절적 변화를 연구할 수 있다. 그러나 이 지표들은 주로 규모 이상 기업에 대한 통계이기 때문에 공업기업의 주영 수입 통계 대상이 500 만 이상 기업이기 때문에 우리 경제 전체를 포괄할 수는 없다. 또한, 이 글은 상품 생산 분야에 관심이 있기 때문에, 이 글은 제 3 산업의 문제를 논의하지 않을 것이다.

　　M 의 경우, 화폐유통속도를 계산할 때 화폐재고량을 계산하는 데이터는 일반적으로 통화공급량 M1 (우초명 2004, 조류언 2005, 2006),M2 (두자방 2005) 또는 각 부문의 예금 잔액 (장토옥 등, 2009) 을 직접 사용하여 계산한다. 이 글은 또한 중국 인민은행이 발표한 M2 데이터를 화폐유통량으로 비교 분석하고 있다.

　　셋째, 통화 유통 속도 분석

　　(a) 총량 분석

　　먼저 공업 농업 건설업 3 부문의 판매 수입 지표를 합산하여 3 부문의 총 통화 거래 유통 속도를 계산하고 명목 GDP 로 계산한 우리나라의 총 화폐 수입 유통 속도와 비교한 결과 그림 1.

　　그림 1 에서 우리는 먼저 화폐의 수입유통속도든 화폐의 거래유통속도는 계절적 변동의 특징을 가지고 있지만, 거래유통속도의 계절변동 특징은 더욱 뚜렷하다는 것을 알 수 있다. 주요 특징은 매년 1 분기 화폐의 유통 속도가 가장 낮고, 매년 4 분기가 가장 높으며, 그 중 화폐의 거래 유통 속도가 매우 뚜렷하다는 것이다. 데이터 통계상의 시간 지연 요인을 고려한 저자는 우리나라의 설날이 양력의 1, 2 월로 매년 1 분기 화폐의 유통속도가 떨어지는 주요 원인이라고 생각한다. 4 분기에는 대량의 외상 매출금, 미지급금 수령, 그해 판매 수익 인식으로 통화의 거래 유통 속도와 소득 유통 속도가 연중 가장 높았습니다. 특히 화폐의 수입 유통 속도가 갑자기 증가하는 정상성을 보이고 있다.

　　둘째, 명목 국내총생산으로 계산한 화폐의 수입유통속도의 변화는 비교적 완만하다는 것을 발견하기는 어렵지 않지만, 공업, 농업, 건설업의 총 총생산액으로 계산한 화폐의 거래유통속도의 변화는 매우 크다. 그 이유는 1 장에서 논의한 바와 같이 국민총생산은 통계의 최종 제품의 가치이며, 일련의 생산, 경영 활동 과정이 아니라 일련의 생산, 경영 활동의 최종 결과의 구현이다. 따라서, 여기서 우리는 오늘날 절대다수의 경제학자들이 우리나라의 화폐유통속도에 대해 인식하는 다른 결과를 얻었다. 즉, 우리나라의 화폐거래 유통속도는 우리 경제의 발전과 함께 완만한 하락세를 보이지 않고, 우리 경제의 발전과 함께 상승세를 보이고 있으며, 경제 성장과 밀접한 관련이 있다.

　　(b) 부문 별 차이 분석

　　공업, 농업, 건설업 3 개 업종의 통화거래 유통 속도를 별도로 계산하고 비교함으로써 각 업종의 통화유통 속도의 특징을 발견할 수 있다.

　　그림 2 에서 볼 수 있듯이 건설업과 농업의 통화유통속도는 비교적 안정적이며, 2003 년부터 2009 년까지의 변화상황은 비교적 평온한 변화 추세로, 건설업과 농업의 생산 과정에서 화폐의 공급량이 생산 규모에 비교적 적합하고, 화폐공급의 긴장은 뚜렷하지 않다는 것을 보여준다. 산업기업의 통화거래 유통속도를 보면 2003 년 1 분기부터 2008 년 3 분기까지 유통속도가 우리 경제의 고속 성장에 따라 꾸준히 높아지는 것을 분명히 볼 수 있다. 이 기간 동안 산업기업의 통화수요 증가는 해당 업계가 얻을 수 있는 화폐의 수를 초과했다는 것을 알 수 있다. 그 이유는 이강, 우초명, 필평등학자가 제시한 화폐를 가상경제에’ 누출’ 으로 설명할 수 있다. 2008 년 4 분기 이후 서브 프라임 모기지 위기가 우리 경제에 미치는 영향에 따라 유통 속도가 크게 하락하면서 기업 간 거래 규모 축소가 반영됐다. 위의 수치에 따르면 산업기업의 통화수요량과 경제성장의 상관관계는 매우 강하지만 화폐의 공급은 수요에 맞지 않는 경우가 많으며 농업과 건설업의 발전 규모는 얻을 수 있는 화폐량과 비교적 일치한다는 것을 알 수 있다.

　　넷째, 결론

　　통화의 가장 중요한 기능은 거래의 매개체 역할을 하는 것이다. 따라서 화폐거래 유통속도를 연구해야 화폐가 국민경제 발전 과정에서 상품거래매체로 작용하는 기능의 효율을 반영할 수 있고, 실천과 이론의 결과가 통일될 수 있다. 2003 년 1 분기부터 2009 년 1 분기까지의 통화거래 유통속도를 분석해 이 시기 우리나라의 통화거래 유통속도가 상승한 결론을 내렸는데, 이는 통화수량 이론이 제시한 통화유통속도가 국민경제의 발전 추세와 밀접한 관련이 있다는 결론과 일치한다. 동시에, 우리나라 건설업과 농업의 화폐거래 유통 속도는 안정적이라는 것을 알 수 있다. 산업부문의 통화거래 유통 속도는 경제주기의 변화에 따라 변동한다. 특히 경제가 성장할 때 산업부문의 통화거래 유통 속도가 상승한다.

　　정책 건의로서, 이 글의 저자는 M0, M1, M2 가 모두 총량지표이며, 화폐공급의 변화만 반영할 뿐, 화폐가 상품 생산과 유통에 미치는 역할은 반영하지 않는다고 생각한다. 금리는 금융기관의 자금수급 상황을 더 많이 반영해 실제 생산유통 분야의 자금이용을 반영하지 못하고, 통화거래유통속도는 생산유통 각 부처에서 통화자금이 활용되는 효과를 반영하는 지표로, 통화정책구조조정의 참고지표로 주목받고 있다.

　　참고 문헌:

　　[1] 두자방, 통화유통속도, 통화침전률, 통화공급-우리나라 통화공급량이 너무 큰 원인 분석 [J], 관리세계, 2005.1,P26-30

　　[2] 피핑, 웅붕, 우리나라 통화정책 전도 과정에서의’ 누출’ 효과 [J], 경제연구, 2003.8,P21-27

　　[3] Geng Zhongyuan, he yunxin, 통화 수요 이론에 의존하는 중국의 통화 순환 속도 함수 모델 [J], 경제 포럼, 2008.19,P60-61

　　[4] 우초명, 화폐유통속도의 재인식 [J], 경제연구, 2004.9,P36-47

　　[5] 조류언, 왕일명, 중국 화폐유통속도 하락에 영향을 미치는 요인: 새로운 분석시각 [J], 중국 사회과학, 2005,4,P17-28

　　[6] Friedman, m.1970, "a theoretical framework for monetary analysis", journal of political economy, vol.;

　　[논문 요약] 현재 전자상거래 발전의 기세가 맹렬하게 전진하여 전통 상업을 대체할 기세가 크다. 그러나 전통적인 상업 거래와 비교해, 전자 상거래에는 그것의 자신의 특성이 있고, 소비자의 권리 보호는 또한 전자 상거래 경제의 지속적인 진도를 지키기 위하여, 또한 효과적으로 소비자의 정당한 권리를 보호 하는 방법, 새로운 특성을 선물 한다, 이 문제점에 면담을 문장 하 고, 전자 상거래 소비자 권리 보호 문제를 분석 한다.

　　[논문 키워드] 전자 상거래 소비자 권익 보호 문제 분석

　　최근 몇 년 동안, 정보 네트워크 기술의 지속적인 발전과 함께, 네트워크의 효과적인 보조 하에, 세계 관계는 유기적인 전체로 자리잡았고, 정보 네트워크는 사람들 사이의 거리를 좁혔다. 비즈니스 거래 방식도 다양한 특징을 보이고 있으며, 온라인 비즈니스 거래가 점차 성행하고 있으며, 정보망은 상가와 소비자에게 가상 교육 환경을 제공하여 비즈니스 교육의 무대가 되고 있다. 전자 상거래는 새로운 무역 형태로서 점차 사람들의 시선으로 접어들고 있으며, 전통적인 현장 거래에 비해 전자 상거래 거래는 사람들의 생산생활에 시간과 정력을 절약하고, 이미 점차 받아들여지고 있으며, 온라인 쇼핑은 현대인들의 가장 핫한 쇼핑 방식이 되고 있다. 알리바바의 통계에 따르면 2012 년 11 월 30 일 현재 타오바오와 티몰 매출이 조 원을 돌파한 것은 측면에서 전자상거래가 실제로 수많은 가구로 들어선 것을 예고하고 있다. 그러나 전자상거래 발전 과정에서 불협화음, 차차 충전, 가짜 진실 등 소비자의 이익 보호에 새로운 문제가 제기되어 전자상거래 소비자의 권익 보호 문제를 분석하고 검토했다.

　　첫째, 전자 상거래에서 소비자의 권리와 이익 보호의 특수성

　　전자상거래는 간단히 온라인 쇼핑, 온라인 거래 거래, 구매자와 판매가가 정보네트워크를 통해 각자의 수요에 따라 거래와 교류를 진행하고, 인터넷에서 제공하는 가상 플랫폼에서 자신의 활용을 얻는 것이다. 기존의 실제 현장 거래 방식과 비교해 볼 때, 인터넷 거래는 그 자체의 특징을 가지고 있다.

　　첫째, 인터넷 정보의 전파 속도가 더 빨라지고, 인터넷 상품 정보가 더 많은 사람들에게 파급되고, 더 큰 소비층을 포괄하고, 온라인 거래는 종종 형식상 더 단일화되고, 복잡한 거래제도나 행동규범의 제약이 부족한 경우가 많다.

　　둘째, 온라인 거래는 일종의 가상거래행위다. 거래 쌍방이 실제로 상대방을 보지 못하고, 소비자는 상품의 품질과 패턴을 실제로 만질 수 없고, 웹 페이지나 웹 사진의 설명이나 포스터를 통해 제품을 선택하고, 거래협의서에 서명하는 과정에서 고객이 부족한 것은 직접적인 감각인식과 실제 제품과의 검증이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 인터넷명언)

　　다시 한 번, 온라인 거래는 소비자들에게 큰 장점을 가지고 있어 소비자의 시간과 정력을 절약할 수 있지만, 주요 우세한 특징은 경영자를 더 선호하는 경향이 있다. 경영자들은 종종 상품, 자금, 공급원의 주도권을 장악하고 인터넷 기술 측면에서도 더 많은 장점을 가지고 있기 때문에 이런 거래의 성격은 소비자 한쪽이 열세에 처해 있다는 것을 결정한다. 경영자는 상품 정보의 공개도를 마음대로 통제할 권리가 있기 때문에 일부 거래와의 구체적인 규칙과 상품의 실제 상황에 대해 소비자들이 의심을 품게 될 수 있으며, 이 때 소비자들은 속는 경우가 많다.

　　마지막으로, 온라인 거래는 사후 거래에 속한다. 경영자는 자신의 이익적 관점에서 소비자들에 대한 큰 방어조치를 취하고, 일반적으로 소비자들이 먼저 지불한 후에야 상품을 받을 수 있기 때문에 소비자들이 상품을 받은 후 실제 상품과 인터넷 사진의 차이가 매우 멀리 떨어져 있거나 일치하지 않는 경우가 많다. 그리고 대부분의 경우, 교역 행위가 이루어지면 상품이 반환되지 않아 소비자의 이익에 침해를 초래하게 된다. 따라서 전통적인 현장 거래 방식과 비교해 볼 때, 온라인 거래는 소비자들로 하여금 더 큰 거래 위험에 직면하게 하는 경우가 많습니다.

　　전자 상거래 거래는 과학 기술 발전, 경제 진보의 산물이며, 그 지속적인 발전은 일련의 공정하고 공정한 규범과 제도를 바탕으로 거래 양측이 행동 규범의 제한 하에 자신의 행동을 제약할 수 있도록 해야 한다. 현재 우리나라의 전자상거래의 발전 상황을 보면 법률제도 방면의 규범이 부족하여 전자상거래의 건강하고 질서 있는 발전은 소비자의 권익을 보호해야 한다.

　　전자 상거래의 장기적인 발전을 보장하는 가장 근본적인 조건은 주로 두 가지 측면을 포함한다.

　　한편으로: 거래 안전. 거래 보안은 정보 네트워크 시스템의 안전한 운영, 네트워크 거래 프로세스의 보안 및 소비자 생명 재산의 안전을 포괄하는 전자 상거래의 건전한 발전을 위한 기본 보증입니다.

　　다른 한편으로는 거래가 공정하다. 공정성은 시장 거래 행위의 가장 중요한 영혼이다. 거래 쌍방은 평등과 호혜의 원칙에 따라 상대방의 이익을 함부로 침해하지 않고 거래 쌍방의 평등과 호혜, 호혜를 확보해야 하며, 쌍방의 호혜를 바탕으로 전자 상거래 경제의 지속적이고 건강한 발전을 보장할 수 있어야 한다. 전자상거래 거래가 성실한 신용을 잃고 소비자의 이익에 손해를 입히면 소비자의 신뢰와 지지를 잃게 되고, 이런 거래 방식은 점차 사람들에게 버려져 장기적인 발전에 영향을 미칠 수 있다.

　　둘째, 전자 상거래에서 소비자의 권리와 이익 보호 문제

　　전자 상거래 거래는 그 자체의 특성과 특징을 가지고 있으며, 전체 전자 상거래 거래에서 소비자는 약자에 속하며, 한편으로는 인터넷 정보 기술의 부족과 소비자 온라인 쇼핑 경험의 부족으로 인해 일부 불법 상인들은 소비자의 이러한 약점을 이용하여 부당한 거래를 하고 소비자의 이익을 해치고 있으며, 구체적으로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

　　첫째, 상품을 대대적으로 홍보하고, 허위사진으로 소비자를 유혹하고, 실제 상품은 그림과 크게 다르며, 차차 충전하는 현상이 있을 때 발생하며, 소비자가 경험이 부족한 상황에서 쉽게 속아 저질제품을 사게 되고, 자신의 이익은 크게 손해를 입게 된다.

　　둘째, 약속을 이행하기를 거부하면 일부 불법 상인들은 일단 고객의 대금을 받으면 이익을 얻었다고 생각하고, 소비자의 서비스에 대해 매우 뒤처져 제때에 배달하지 않고, 상품의 질이 낮고, 소비자의 정당한 이익을 심각하게 손상시켰다. 이것은 시장 거래의 공정성과 도시 신용 원칙에 대한 큰 파괴이다.

　　셋째, 상품의 품질이 가격과 일치하지 않아 소비자의 이익을 손상시킨다. 일부 불법 상인들은 상품 거래 과정에서 차차 충전하여 불법 다단계 판매 활동을 벌여 거액의 돈을 사취했다.

　　넷째, 일부 불법분자들은 컴퓨터 기술을 이용하여 소비자를 속여 컴퓨터와 연결하고, 익명을 이용하여 소비자와 비싼 국제 장거리 전화 시스템을 이용하여 소비자의 고액의 전화 소비를 사취한다.

　　다섯째, 인터넷 거래 계약의 비과학적 요소를 이용하여 소비자 집단의 이익을 손상시킨다. 구체적으로 계약 형식 방면의 허점을 이용하여 소비자의 이익을 제한하거나 박탈하고, 계약 위험 책임을 소비자에게 전가하며, 법정 결함 보증 기간을 단축하거나, 의도적으로 계약 위의 글자를 왜곡하고 모호하게 하거나, 일부 조항을 숨기는 등 문제가 발생할 경우 주동권은 여전히 경영자의 손에 달려 있으며, 소비자는 열세에 처해 있다.

　　이는 경영자의 행동에 대한 종합적인 평가이며, 소비자 권익 보호 측면에서도 전자상거래에는 일련의 문제가 있다.

　　첫째, 전자 상거래 자체는 개방형 네트워크 플랫폼 환경에 구축되어 경영자 범죄에 온상을 제공하고 소비자 재산 침해 위험을 객관적으로 증가시킨다. 전자 상거래 거래에서 온라인 뱅킹 지불은 전통적인 현장 현금 교환 행위보다 더 큰 위험성을 가지고 있다. 소비자는 온라인 통화 거래 과정에서 종종 다음과 같은 위험을 감수해야 한다. 허가 없이 신용 카드를 활성화하여 손실을 형성하고, 전자화폐를 도난당하거나 잃어버리고, 전자화폐시스템이 바이러스에 침해당하는 경우가 많다. 현재 이 부분에 문제가 있어 소비자의 권익이 훼손되는 사례가 흔하다.

　　둘째, 전자상거래 거래에서 모든 상품의 품질, 가격, 사용, 배송 등에 대해 소비자들은 깊이 이해할 수 없고, 소비자들은 모르는 사이에 자신의 이익을 확보하기 어렵다.

　　전자 상거래 거래에서 소비자는 항상 수동적인 위치에 있고, 인터넷은 거대한 데이터 저장 장치이며, 상품 정보의 업데이트 속도가 매우 빨라서 관련 규제 당국은 이 정보를 효과적으로 감독하고 심사할 수 없고, 인터넷 정보를 사용하는 기업의 권한을 제한하지 않아 객관적으로 경영자의 소비자 이익 침해를 가중시킨다. 일부 기업은 영업허가증을 취득하지 않고 인터넷 정보를 마음대로 온라인상에서, 정보의 합법 여부를 고려하지 않고 있다. 일부 상인들은 소비자의 우편함 안에 우편물을 마음대로 광고하는데, 이러한 불법 메일은 소비자의 이익을 해치고, 일부 광고는 표면 정보에서 식별할 수 없기 때문에 일부 소비자들이 자발적으로 우편함을 열어 소비자의 이익에 영향을 미친다.

　　다시 한번 소비자의 권익이 침해된 후에는 배상을 받을 수 없다. 전통적인 대면 실물소비에서 소비자의 재산안전이 침해되면 경영자를 직접 찾아 배상을 요구할 수 있지만, 전자상거래 거래 자체는 가상거래행위이며 소비자의 권익이 훼손되면 해당 경영자를 찾기 어렵다.

　　마지막으로, 소비자의 개인 프라이버시가 침해되고, 일부 불법 경영자들은 거래 과정에서 각종 이텔레그램의 홈페이지로 다운로드될 장소가 얼마인지 소비자에게 정보를 요청하고, 소비자의 허락 없이 함부로 다른 사람에게 이 자료를 퍼뜨려 소비자의 프라이버시를 심각하게 침해한다.

　　셋째, 전자 상거래 소비자의 권리와 이익 보호 방법 개선

　　첫째, 인터넷 경영 기업의 시장 진입을 엄격히 통제한다. 인터넷 세계에 들어가 상품 판매, 전자상거래를 하려면 해당 부서의 자격 등록 심사를 받아야 한다. 경영단체나 개인도 관련 부서에 자격 인증을 신청해야 하고, 승인 조건을 얻은 후에야 전자상거래 경영에 본격적으로 들어갈 수 있고, 승인 조건과 등록 내용을 구체적으로 구체화해 문제가 발생할 경우 명확한 책임자를 찾을 수 없도록 해야 한다.

　　둘째, 소비자가 인터넷 거래 과정에서 알 권리를 누릴 수 있도록 보장한다. 전자상거래 경영자는 소비자의 소비 안전을 보호해야 하며, 소비자 자신의 이익과 관련된 상황에 대해 일깨우고 알릴 의무가 있다. 구체적으로 다음과 같은 측면을 포함합니다. 1. 사업자 상세 정보 (예: 등록 이름, 소유자의 이름, 사업을 운영하는 사이트 및 특정 지리적 위치, 연락처 등)세계 랭킹 1 위오피스타 공식 웹 사이트 포털. 2. 거래와 관련된 정보. 이 정보는 상품 및 서비스의 유형, 가격 및 방법, 배송 방법, 애프터서비스 등에 반영됩니다. 3. 운영자는 고객이 정보에 대한 알 권리가 있음을 보장하기 위해 고객에게 인터넷 통신이 사용하는 방법, 각 비용을 명확하게 설명해야 합니다. 4. 고객에게 분쟁 해결 방법을 제공하고 해당 법적 근거를 지적하는 등. 5. 경영자의 경영신용상황은 특히 인증기관 및 사회단체, 일부 사회서비스기관을 통해 자신의 서비스 품질에 대한 약속과 보증을 한다. 이 같은 정보에 대해 경영자가 소비자에게 제공하지 않은 행위는 전적으로 경영자가 책임진다.

　　둘째, 건전하고 통일된 반품과 교환 제도와 규칙을 수립한다. 소비자의 이익을 효과적으로 보장하기 위해서는 상호 이익과 공정성을 바탕으로 소비자에게 교환을 제공하는 서비스를 구축하여 소비자의 정당한 이익을 보장해야 한다. 경영자는 소비자의 은행번호, 주민등록번호, 개인정보 등 소비자의 프라이버시를 보호해야 한다.

　　셋째, 온라인 거래 소비자의 권익 보호를 건전하게 하는 행정법제도를 세우다. 소비자의 권익이 절실하게 보호되도록 하기 위해 전자상거래 거래를 공상행정관리감독과 검사의 범위에 포함시켜 관련 법 집행 기관이 경영자의 행동을 효과적으로 감독할 수 있다.

　　키워드: 전자 화폐 은행 금융

　　통화는 발전 과정에서 상품 통화, 종이 통화, 전자 통화의 세 단계를 거쳤다. 화폐의 발전과정에서 볼 수 있듯이 통화제도의 변천은 화폐유통속도를 높이고 화폐유통비용을 낮추기 위해 상품거래비용을 낮추는 것이다. 1970 년대 이후 전자통신 기술과 컴퓨터 기술의 통합으로 경제가 생산, 유통, 소비의 각 분야에서 혁명적인 변화를 일으켰다. 특히 인터넷을 대표하는 인터넷 기술의 급속한 보급으로 인류 사회가 점차 정보사회로 나아가게 되었다. 금융업은 다른 산업에 비해 정보에 대한 특별한 수요가 있기 때문에, 어떤 의미에서, 이 인터넷 경제 시대에는 현대 통신 기술과 컴퓨터 기술이 근본적으로 금융업의 업무 처리, 고객 서비스, 경영 결정, 관리 확장 방면의 기술 환경을 근본적으로 변화시켰다. 이러한 혁명적인 변혁은 의심할 여지 없이 화폐와 지불 수단의 상응하는 전자화에 의존해야 한다. 전자화폐의 출현과 발전은 20 세기 말 지불 분야에서 가장 눈에 띄는 사건으로, 사람들의 소비 습관을 근본적으로 바꾸고 은행의 경영 방식을 바꿀 것이다. 거래 비용 절감의 큰 이점으로 인해 전통적인 통화를 전자 화폐로 대체하는 것은 이미 피할 수 없는 추세가 되었다. 물론 전자화폐는 전통 은행업에도 어느 정도 도전을 제기했고, 상업이 전자화폐의 충격을 어떻게 대처하느냐가 상업은행 발전 과정에서 직면해야 할 문제가 되었다.

　　첫째, 전자 화폐 관련 개념 분석

　　20 세기 이래로 전자 상거래는 전 세계적으로 유유히 부상해 왔으며, 그 지불 도구인 전자 화폐도 생겨나고 발전하였다. 전자화폐의 생성은 중세법화 대 주화 교체 이후 화폐형태로 발생한 두 번째 트레이드마크로 불리며 전자상거래 활동에서 매우 중요한 위치를 차지하고 있으며, 그 응용과 발전은 전자상거래의 진행에 영향을 줄 뿐만 아니라 전 세계 금융체계에 영향을 미칠 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 전자상거래, 전자상거래, 전자상거래, 전자상거래, 전자상거래, 전자상거래, 전자상거래)

　　(a) 전자 화폐의 정의

　　전자화폐는 소비자 (및 상대 특약 상인) 가 소유하고 특정 전자장치에 저장되어 특정 화폐가치를 나타내는’ 저장 가치’ 또는’ 선불가치’ 제품입니다. 특히 여기에 언급된 전자 장치는 일반적으로 IC 카드를 미디어로 하는 스마트 카드와 컴퓨터 기반 전자 통화 캐리어의 두 가지 형태로 구성됩니다. 전자화폐의 화폐가치는 디지털 정보로 전자장치 전달체에 저장되어 다양한 저장가치카드, 스마트카드, 그리고 컴퓨터 네트워크를 이용해 지불하는 화폐형태로 나타난다. 전자화폐는 종이가 아니며, 전자자금 할당처럼 은행에 관여하지도 않는다. 이런 새로운 화폐형태는 은행의 중개 역할을 떠날 수 있으며, 거래 과정에서 예금과 밀접한 연관이 있을 필요가 없다. 현 단계로는 새로운 지불 형식일 뿐, 기존 예금에 기반을 두어야 한다.

　　(b) 전자 화폐의 특성

　　1. 전자화폐는 컴퓨터 기술 수단에 의탁하고, 보통 각종 전자장치 (예: 스마트카드) 와 컴퓨터 메모리를 가치전달체로 하는 화폐이다

　　전자화폐는 주로 카드류와 컴퓨터의 두 가지 전달체가 있다. 카드류를 전달체로 하는 전자화폐로, 카드 속의 칩은 미리 저장된 프로그램과 외부 판매 단말기 또는 전자 지갑과 같은 기타 장비의 지시에 따라 정보를 저장하고 처리할 수 있다. 특별한 장비와 터미널을 통해 카드의 돈을 나타내는 정보를 식별하고 지시에 따라 전송할 수 있습니다. 컴퓨터를 전달체로 하는 전자화폐로 거래할 때는 개인용 컴퓨터와 인터넷을 이용해야 하고, 거래 전에 발행인으로부터 전문 소프트웨어를 다운로드하거나 받아야 하며, 특수 소프트웨어와 컴퓨터의 처리 능력을 통해 전자화폐액수의 계산과 이전을 실현해야 한다. 이 강력한 저장 및 처리 능력은 전통적인 ATM 카드에는 없습니다. 인출 카드는 주로 비밀번호를 입력하여 중앙 데이터베이스와 연계되어 중앙 데이터베이스를 통해 해당 금액을 늘리거나 줄이는데, 카드 자체에는 전자화폐 정보를 나타내는 증감이 없다.

　　2, 전자 화폐는 일종의 정보 통화이다

　　전자화폐는 결국 관념화된 통화정보일 뿐, 실제로 사용자의 신분, 비밀번호, 금액, 사용 범위 등을 포함하는 데이터로 구성된 특수정보이기 때문에 디지털 통화라고도 할 수 있다. 사람들이 전자화폐거래를 사용할 때, 실제로 교환되는 것은 관련 정보입니다. 이 정보는 이런 업무를 하는 상가 텔레그램의 공식 중국어 버전 다운로드 사이트가 어디에 있는지, 거래 쌍방이 결산을 한 후, 실제 은행 시스템보다 더 저렴하고, 더 편리하고, 더 빠릅니다.

　　3, 종이없는 전자 화폐 가치 전송

　　전자화폐는 실제 화폐가치 척도와 지불 수단 기능의 가상화이며 화폐실체가 없는 화폐이다. 전자화폐는 전자기술이 고도로 발달한 기초 위에 나타나는 무형화폐이다. 일반적으로 전자화폐의 가치는 판매 단말기를 통해 소비자의 손에서 상품 판매상에게 전달되고, 상가는 다시 그 손에 있는 화폐를 도로 사게 된다. 상가는 손에 들고 있는 전자화폐를 전자화폐발행인에게 전달하거나, 은행에 전달하거나, 은행은 그 계좌에 해당 금액을 차변에 기입하고, 은행은 청산기관을 통해 발행인과 결산한다. 전체 과정은 종이가 없는 것이다. 종이없는 소위 것은 청구서, 신용 카드와 비교됩니다. 또한 전자화폐는 각 보유자 간에 직접 화폐가치를 이전할 수 있으며, 제 3 자 은행 개입이 필요하지 않습니다. 이는 전자화폐와 전통적인 인출카드 및 이체카드의 본질적인 차이이기도 합니다. 전자화폐는 이 점에서 실제 화폐의 기능과 매우 비슷하다.

　　4, 전자화폐는 지불이 가능한 준통화이다

　　전자화폐가 통화라고 불릴 수 있을지는 전자화폐가 독립적으로 통화기능을 수행할 수 있느냐가 관건이다. 현재로서는 전자화폐가 지불과 결제의 역할을 할 수 있지만, 전자화폐는 화폐기능을 수행할 수 있는 준통화일 뿐이다. 첫째, 전자화폐는 화폐가격기준이 부족해 상품의 가치와 가격을 단독으로 측정하고 표현할 수 없고, 가치보존수단도 가질 수 없고, 현실화폐가치척도 기능과 가치저장기능에만 의존한다. 둘째, 전자화폐는 특정 전자장비 (스마트 카드와 컴퓨터) 를 전달체로 하기 때문에 유통과 사용에는 일정한 기술시설 조건과 소프트웨어 지원이 있어야 한다. 따라서 유통 수단의 기능은 아직 실제로 집행할 수 없다. 마지막으로, 현재 전자화폐의 가장 기본적인 기능은 지불 수단을 집행하는 것이지만, 기존의 각종 전자화폐 중 대다수는 개인 간 직접 지불에 사용할 수 없으며, 머천트에게 지급할 때, 바이어 측은 전자화폐를 발행한 은행이나 신용카드 회사로부터 실체 통화를 받아야 돈을 회수할 수 있고, 전자화폐는 완전히 독립적으로 지불수단을 집행할 수 없는 기능을 할 수 있다. 현 단계의 전자화폐는 기존 통화를 바탕으로 한 새로운 통화 형태나 지불 방식이라는 것을 알 수 있다.

　　둘째, 전통적인 은행 산업에 대한 전자 화폐의 도전

　　사회의 정보화, 네트워킹과 함께 은행의 주요 기능은 예금, 대출 수에 의존하는 자금 중개 기능으로 고객에게 전자 청산 서비스 및 정보 서비스 기능을 제공하는 데 중점을 두고 있다. 이 변화에서 전통 은행업이 직면한 주요 문제는 세 가지입니다. 하나는 전자화폐의 발행주체, 신용창조 등이 법적으로 어떻게 포지셔닝되는가입니다. 둘째, 전자화폐의 안전을 보장하고 전자청산 시스템의 위험을 피하는 방법 셋째, 은행의 전통적인 경영 관리 모델이 어떻게 정보화 경영으로 전환되는지 금융 전자화 추세에 부합한다.

　　(a) 전자 화폐 발행 주체

　　현재 전자화폐 발행주체라는 금융감독 대상에 대한 국제적 인식은 여전히 큰 차이가 있다. 유럽 대륙 각국은 전자화폐의 발행이 금융기관의 업무에 포함되어야 하고, 발행주체는 금융감독의 대상 중 하나여야 한다는 견해에 동의한다. 1998 년, 유럽연합집행위원회 (EU Council) 이 제출한 지침초안에서 전자화폐를 발행하는 기관이 전통적인’ 신용기관’ 과 같은 시장 접근권과 같은 경쟁 조건을 누리고 있다고 규정하고 있다. 첫째, 전자화폐발행기관이 전통신용기관이 제공하는 모든 금융서비스에 종사할 의향이 없더라도 유럽연합 회원국 전체에서 자유롭게 경영활동을 할 권리가 있다. 제 2 전자통화발행기관은 설립지 회원국 한 나라의 관리와 감독만 받아 경영 조건면에서 전통적인 신용기관과 정확히 동일했다. 미국과 영국에서는 전자화폐 발행주체에 대한 엄격한 규제와 규제가 민간기관의 기술 개발과 창조정신을 손상시킬 수 있다는 점에서 전자화폐 발행을 금융기관으로 제한하는 것은 시기상조다. 증권사, 특수대출회사, 비은행 지급업체, 신용기관도 전자화폐 서비스를 제공할 수 있기 때문이다. 전자화폐의 발행주체를 중앙은행으로 제한하면 날카로운 갈등과 갈등이 존재한다. 화폐는 중앙은행만의 이익이기 때문에, 화폐발행권, 즉 시장 참여자들이 빚을 화폐로 삼을 수 있는 권리에서 비롯된다.이 이익은 이자자산에 대한 화폐발행을 통한 무이자 또는 저리 융자에 대한 보답에 반영된다. 법정 통화가 개인 전자화폐로 대체되면 이 부분의 중앙정부 수입원은 상실되거나 줄어든다. 중앙은행이 어떤 형태로든 전자화폐를 발행한다면, 소비자에게 무위험 전자지급 제품뿐만 아니라 화폐수익의 손실도 바꿀 수 있다. 하지만 그렇게 하는 데는 비용이 많이 든다. 정부의 개입이 시장의 활력을 약화시키고, 민간 부문의 발전을 억제하고, 더 많은 금융 혁신을 방해하고, 고위험의 신흥 비즈니스가 납세자의 돈을 낭비할 수 있기 때문이다. 현재로서는, 각국은 은행이 전자화폐만 발행하는 것을 허용하여 그것의 감독에 유리하다.

　　(b) 은행의 결제 기능

　　소액결제방법의 다양화와 개방형 인터넷 결제서비스 이용자 대열이 확대됨에 따라 결제업무가 은행 고유 업무로서의 지위가 점점 더 큰 위협을 받고 있으며 결제업무 제공자는 이미 은행 범위를 넘어섰다. 예를 들어, 통신, 교통, 관광 등의 업계에서 발행하는 다양하고 가치 있는 마그네틱 카드나 IC 카드는 사실상 새로운 형태의’ 결제계좌’ 가 되었다. 예를 들어, 카드 발행사는 카드를 판매할 때 구매자와 대출 관계를 맺게 되는데, 이 자금은 예금가치 카드가 사용될 때 점진적으로 청산된다. (존 F. 케네디, 카드, 카드, 카드, 카드, 카드, 카드, 카드, 카드) 이런 자금 청산은 은행 예금이 결제로 사용되는 역할과 비슷하다. 그리고 이들 업계가 더 낮은 가격으로 전화와 인터넷을 통해 고객의 요구에 더 가까운 서비스를 제공할 수 있다면, 결제 업무 분야에서는 은행이 다른 업계에 더 많은 기회를 빼앗길 수 있다.

　　한편, 과거 기업간 교역을 하던 매매 쌍방은 모두 은행 중개를 통해 자금을 받은 것으로, 은행은 그 중 일정 비율의 수수료를 수입할 수 있다. 하지만 금융 EDI 가 적용됨에 따라 상품 대금의 상호 충돌 및 기업 간 차액 결제가 촉진되면서 기업에 대한 수수료 지출을 효과적으로 삭감했다. 동시에, 기업 EDI 응용이 발전함에 따라, 이런 결산 방법은 반드시 기업그룹 내에서 보급될 것이다. 그 결과, 쌍방의 거래 정보는 은행을 통해 서로 교환할 필요가 없고, 대금의 충돌도 은행을 거치지 않아도 된다. 은행은 수수료의 수입을 잃을 뿐만 아니라 기업의 자금 흐름을 파악할 수 없다. 이것은 은행의 결산 기능 및 자금 감독 기능에 또 하나의 도전이다.

　　(c) 결제 네트워크의 국제 경쟁

　　전자화폐, 전자결제발전의 결과는 사용자가 국경을 넘어 외국 경영자가 제공하는 결제서비스를 이용할 수 있는 더 많은 기회를 만들어 줄 것이다. 특히 인터넷의 발전으로 전 세계 통신망이 형성되고, 전자화폐로 진행되는 결제서비스는 무국적화 추세가 나타나고, 국내 금융기관과 외국기관 간에 직접적인 경쟁 환경이 될 것으로 보인다. 결제망의 국적 경쟁력을 어떻게 강화할 것인가는 각국 은행이 반드시 고려해야 할 중요한 문제가 되었다. 동시에, 사용자 이익을 보호하기 위해 1997 년 5 월, 10 개국 재무 장관, 중앙은행 총재회의 (G10) 에 설치된 전자화폐 운영부의 보고서에 따르면 국경을 넘나드는 전자화폐 및 전자결제의 사용에 관한 법률, 행정, 사법 등에 대한 관할권 문제는 복잡하고 어떤 면에서는 불분명할 수 있다. 따라서 외국 주체가 발행한 전자화폐와 제공된 결제 서비스는 현재 그 범위를 한정해야 한다.

　　셋째, 전자화폐가 상업은행 경영에 미치는 영향과 대책

　　우리 나라는 이미 중국 인민은행이 주도하고 있으며, 국가의 주요 상업은행 및 금융기관과 연합하여 중국 금융데이터 통신망과 전국은행 카드 정보 교환센터를 건설하고, 금융시스템 전자화 인프라를 최대한 활용하고, 중앙은행의 지불 청산 기능을 강화하고, 자금 회전 속도를 높였습니다. 점차적으로 우리나라 지불 청산 체제를 확립하고 보완하여 전국적으로 은행 카드 교차, 오프사이트 지불 업무 허가 및 청산 정보 자동 교환을 가속화하다. 현재 우리나라 금융카드 발급량이 10300 만 장을 넘고, 전국 금융카드 정보교환센터와 청산센터가 설립돼 금융위성망은 646 개의 위성역을 보유하고 있으며, 전국 모든 지형급 이상 도시와 700 여개 현을 포괄하고 있으며, 전국 전자연합행은 하루 평균 5 만여 개, 송금액은 하루 평균 800 ~ 1000 억원에 달하며 송금 효율을 크게 높였다 금융카드 발행은 소비단체, 상업 분야, 은행 간에 상호 지원, 편리함, 안전, 발전을 촉진하는 밀접한 관계를 형성하고, 비금융카드 발행량이 1 억 장을 돌파하며 교통, 수력, 가스, 의료위생, 안전보위 등에 광범위하게 적용된다.

　　(a) 상업 은행 운영에 대한 전자 화폐의 영향

　　1, 은행의 생존과 경영에 대한 도전

　　전자화폐의 보편적인 사용은 인터넷 은행의 출현을 필연적으로 만들었다. 현재, 인터넷 은행에는 두 가지 유형이 있다. 하나는 인터넷에 전적으로 의존하는 인터넷 은행이고, 다른 하나는 전통은행이 공공 인터넷을 이용하고, 인터넷 뱅킹을 은행 소매 업무 카운터의 확장으로 삼아 24 시간 중단없는 서비스 목적을 달성하고, 은행의 운영비용을 절약하는 모델이다. 완전한 의미의 인터넷 은행은 첫 번째 유형의 인터넷 은행이다. (알버트 아인슈타인, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행, 인터넷은행) 미국 BoozAllen 과 Hamilton 이 1996 년 4 월 발표한 조사에 따르면 인터넷은행 운영비용은 경영소득의 15%-20% 에 불과하지만 전통은행의 운영비용은 수입의 60%, 인터넷 은행 개설에 드는 비용은 100 만 달러에 불과하며, 이메일 등의 기술을 통해 새로운 진정한 양방향 교류 방식을 제공할 수 있다고 한다. 이 수치에서 볼 수 있듯이, 인터넷 뱅킹 업무 비용의 우세는 이미 전통 은행의 경영에 위협이 되고 있다.

　　2, 고객 시장 점유율에 미치는 영향

　　전자화폐는 전자인터넷을 통해 발행되고 전 세계적으로 유통될 수 있는 화폐로, 한 나라의 중앙은행이 화폐발행을 독점할 수 있는 권력이 깨졌다. 그래서 세계 선진 기술과 대량의 자본을 보유한 기관과 개인 (예: 소프트웨어 회사, 통신업체, 중개업자 등) 은 상업은행처럼 전자화폐를 발행하고 운영하는 것을 주요 업무로 삼고 있다. 이런 상황은 상업은행의 신용창조의 기초에 심각한 충격을 주었다. 다른 회사가 자신의 브랜드를 대표하는 전자화폐를 발행하는 경우, 이들 회사는 은행을 넘어 고객에게 전자화폐를 제공하는 것을 포함한 금융 서비스를 별도로 제공할 수 있습니다. 통신, 교통, 여행 등 업종에서 발행하는 다양하고 가치 있는 마그네틱 카드나 IC 카드는 사실상 새로운 형태의’ 결제계좌’ 가 되었다. 예를 들어, 예금가치 카드 발행 회사는 카드를 판매할 때 구매자와 대출 관계를 맺고 있는데, 이 자금은 예금가치 카드를 사용할 때 점진적으로 청산된다. 이런 자금 청산은 은행 예금 결제와 비슷한 역할을 하며, 이들 업계가 더 낮은 가격으로 전화나 인터넷을 통해 고객의 요구에 더 가까운 서비스를 제공할 수 있다면 결제 업무 분야에서 은행이 다른 업계에 더 많은 기회를 빼앗길 수 있다.

　　3, 은행 운영 방식에 미치는 영향

　　전통은행의 판매 채널은 분점과 광범위하게 분포된 영업망으로, 규모 경제를 얻는 방법은 끊임없이 투자와 다설망을 추가하는 것이고, 발전의 기초는 자금 이차이다. 전자화폐가 등장하면서 그 경영 방식은 큰 충격을 받을 것이다. 한편 전자화폐의 사용은 컴퓨터 네트워크 시스템에 크게 의존하여 널리 분포된 영업망만 있고 편리한 컴퓨터 서비스 네트워크가 없는 은행 경영을 어렵게 한다. 한편 전자화폐의 다양성은 은행 신용의 규모를 무형적으로 약화시키고 은행의 발전 기반을 흔들어 놓을 것이다. 이에 따라 일부 금융계 식견 인사들은 상업은행이 최근 몇 년 동안 실행 가능한 전자화폐를 내놓지 못하면 다른 전자화폐발행기관이 더 큰 시장을 선점할 것이라고 지적했다. 이것은 의심할 여지없이 전통적인 상업은행 경영 방식에 큰 충격을 주었다.

　　(b) 전자 화폐를 다루는 중국 상업 은행의 전략

　　전자화폐 제품 개발이 은행 업무 발전에 미치는 추진 작용은 분명하다. 현재, 우리나라가 세계무역기구에 가입하는 속도가 빨라지면서 각 상업은행의 경쟁생존의식이 급속히 강화되고, 금융업무 및 도구 혁신을 이용하여 시장 점유율을 확대하는 업무력이 날로 커지고 있으며, 각 상업은행들은 이미 전자화폐시장에 잠재되어 있는 거대한 기회를 인식하고 있으며, 어느 은행이 이 분야에서 한 걸음 앞서면 거대한 발전공간을 얻게 될 것이다.

　　1. 금카드 공사 건설 속도를 높이고 금카드를 핵심으로 하는 표외 업무 품종을 개발한다

　　1993 년 국무부는 전자부의 전자통화공사 (금카드 공사) 실시에 대한 전반적인 방안을 듣고 1994 년 국가금카드 공사 조정 지도부를 설립했다. 우리나라 금카드 공사의 시작을 알렸다. 우리나라 금카드 공사의 응용 목표는 은행 카드 (신용 카드 스마트 카드) 부터 시작하여 현대화된 실용 전자화폐 시스템을 구축하는 것이다. 특히 은행 카드 승인, 결제, 카드 발급, 유통, 서비스 체계를 수립하고 개선하는 것이다. 결국 현금 유통량을 줄이고, 현금 유통을 전자화폐 (신용 카드, 스마트 카드) 로 대체하고, 국제금융과 대체한다. "금카드 공사" 카드 발급 은행을 구현하면 자원 공유, 통폐환, 은행 전자화, 네트워킹을 실현할 수 있다.

　　김카드 공사’ 의 초기 중점은 신용카드 및 기타 은행 카드의 응용을 보급하는 데 있다. 이는 우리나라 인터넷 환경이 유럽과 미국에 비해 비교적 나쁘고, 우리나라의 지불 수단도 상대적으로 뒤처지고, 현금 거래가 거래 총액의 상당 부분을 차지하며, 수표와 신용 카드 사용은 아직 시작 단계에 있기 때문이다. 따라서 먼저 은행 카드를 결제 도구로 개발한 다음 스마트 카드를 개발하는 것이 확정된다. 스마트카드는 카드 개발의 비교적 고급스러운 형태, 특히 스마트 IC 카드입니다. 현재 우리나라 12 개 금카드 공사 시범 도시 카드 정보 교환 시스템이 전면 가동되고 있다. 1999 년 초, 각 상업카드 카드 발행량은 1 억여 장, 은행 IC 카드 300 여만 장에 달했다. 우리나라 IC 카드 산업은 시작은 늦었지만 발전이 빠르다. 중국의 IC 카드 생산, 응용 프로그램 개발은 더욱 빠릅니다. 현재 금융, 무역, 교통, 통신, 의료, 위생, 사회보장, 관광인구 관리, 공공요금 관리 등의 분야에서 광범위하게 응용되어 초보적인 효과를 거두고 있습니다. 2002 년 우리나라 IC 카드 발급 금융기관은 55 개, 카드 발행량은 3 억 8000 만 장에 달했다. 은행 카드를 접수할 수 있는 호텔, 상점, 호텔 등 특약 13 만개, 각 금융기관에 설치된 자동계산대 총 5 만대, 판매점 단말기 34 만대, 전국적으로 은행 카드를 접수하는 전자업무망 13 만개, 2002 년까지 총 거래액은 84532 억원이다. 그 성장률은 세계 평균 성장 수준을 훨씬 능가한다. 우리나라 금융 전자화 시스템 건설은 이미 일정한 규모를 가지고 전자화폐 (은행 카드) 공사를 실시했다.

　　현재 우리나라 상업은행 신용카드 업무 종류가 비교적 많고, 사용 범위가 제한적이며, 사용 비용이 높고, 아직 빠르고 편리하지 않다. 따라서 우리나라 4 대 국유독자은행은 신용카드 협력 개발 속도를 가속화하고, 현재의 4 대 신용카드를 한 카드로 합치고, 신용카드의 서비스 기능을 강화해야 한다. 한편으로는 고객 사용을 용이하게 하고, 다른 한편으로는 상업은행이 비용을 절감하고 경쟁력을 높일 수 있다. 동시에 상업은행의 표외 업무 혁신을 위한 협력 조건을 제공한다. 4 대 국유독자은행은 먼저 표외 업무 혁신의 기준을 통일하고, 신용카드 업무를 핵심으로 하는 각종 신형 서비스 도구를 개발하고, 김카드 공사가 실시됨에 따라 우리나라 전자화폐의 사용을 촉진하면서 동시에 전자화폐혁신의 속도를 가속화하여 인터넷은행이 업무에 미칠 수 있는 충격에 맞서 싸울 수 있다.

　　2, 적극적으로 새로운 도구를 개발하고 비즈니스 혁신을 수행하십시오.

　　한편 상업은행은 카운터 밖에서 예금 인출과 같은 기존 은행 업무를 적극 확대해야 하고, 소비계좌, 투자계좌, 외환거래계좌 등을 개설해 개인소비신용, 교육투자신용, 투자조합 도구 등을 처리하고, 각 대형 쇼핑몰, 슈퍼마켓 등 전자화폐가 자주 사용하는 단위와 적극적으로 연계해, 위 기관에 POS 기 등을 설치해 은행, 은행, 반면에 상업은행은 온라인 뱅킹의 혁신을 적극적으로 진행해야 한다. IP 네트워크 기술을 주도하는 정보혁명이 심화됨에 따라 전통은행이 예금 대출 이체 결산 위주의 자금신용중개인이 점차 약화될 것으로 보인다. 새로운 온라인 전자지불 수단이 끊임없이 갱신됨에 따라 은행이 결제방면에서 화폐유통과 상품유통과정 거래비용의 비교 우위를 약화시킬 수 있기 때문이다. 이에 따라 온라인 업무는 회사와 개인에게 재테크컨설팅과 금융부가 가치 서비스를 제공하는 데 점점 더 중점을 두고 있으며, 인터넷, 전자상거래, 전자화폐는 전통을 만든다. 인터넷을 통해 총분제 상업은행은 인터넷에서 개인화되고 상호 작용이 매우 강한 금융 서비스를 실시간으로 신속하게 제공할 수 있으며, 결제지불은 점점 저렴하고, 심지어 미래에도 무료 무상 금융 서비스가 될 것입니다.이는 온라인 은행이 고객과 온라인 금융 시장 점유율을 놓고 경쟁하는 내생적인 경쟁 메커니즘의 필연적인 결과이기 때문에, 온라인 은행은 온라인 증권 거래, 온라인 보험, 온라인 경매 및 기타 온라인 투자 업무에 점점 더 발전할 것이며, 온라인 은행은 이러한 분야에서 고부가가치 금융 정보 부가 가치 서비스를 제공하고 있으며, 온라인 은행 전자화폐 자금의 상대적 여유와 함께 온라인 투자 재테크 기술은 희소한 정보 자본이 될 것이며, 은행업과 증권업계는 나날이 융합될 것이다.

　　3, 고객 중심의 주요 마케팅 방법 수립

　　전자화폐의 출현으로 상업은행 간 및 기타 금융기업, 비금융기업이 전자화폐유통의 전체 규모에 중요한 영향을 미치므로 상업은행의 기능은 중대한 변화를 해야 하고, 상업은행 간 온라인 전자화폐지불, 결제상의 시장 점유율 쟁탈을 위해 치열한 경쟁을 벌여야 한다. 이를 위해 상업은행은 온라인 전자화폐지불과 결제의 서비스 품질을 지속적으로 높여야 한다. 심지어 이런 사업들이 완전 무료, 상업은행 및 기타 온라인 금융으로 이어지기도 한다. 온라인 상업은행이 온라인 금융정보 흐름을 다투는 통제권은 본질적으로 온라인 고객층을 다투는 것, 즉 온라인 금융시장 점유율을 다투는 것이다. 온라인 뱅킹은 경영비용이 의존하는 경영소득과 자본수신자를 회수하고, 주로 온라인 광고인, 투자재테크컨설팅 서비스 수신인, 유명 브랜드, 상업은행의 유명 포털 포털인 디지털 브랜드에 의존하여 주식시장에 가치를 더한다. 상업은행은 고객의 다양한 요구에 따라 금융 혁신을 진행해야 하며, 그에 적합한 전자화폐류의 금융 서비스를 제공해야 한다. 소비자 신뢰를 강화하기 위해 상업은행은 전자화폐로 피해를 입은 고객에 대한 보상을 고려할 수 있습니다. 상업은행은 고객이 언제 어디서나 은행이 제공하는 보다 안전하고 편리한 서비스를 이용할 수 있도록 고객 중심의 마케팅 모델을 구축해야 하며, 더 많은 고객층을 확보하기 위해 노력해야 합니다.

　　4, 완벽한 전자 통화 지불 시스템 구축

　　보안은 항상 전자 통화 사용 과정에서 가장 큰 관심사였습니다. 전반적으로 인터넷 신용 카드 결제의 보안을 보장하기 위해 VISA, Mastercard, Microsoft, Netscape, GTE 등은 보다 안전한 보안을 위해 인터넷 신용 카드 지불을 위한 보안 전자 거래 계약을 체결했습니다. 현재 실행 중인 무조건적인 익명 전자 지불 시스템과 기록 가능한 익명 전자 현금 지불 시스템은 전자 화폐 지불의 보안을 상당 부분 보장할 수 있습니다. 그러나 사이버 보안 기술의 한계로 인해 은행 전자화폐보안에 대한 우려가 완화되지 않고 있으며 전자은행 업무와 전자화폐업무를 운영하는 어떤 기관도 그들의 계좌관리와 위험관리 시스템이 엄격하게 통제되기를 희망하고 있다. 허위 전자화폐가 시스템에서 거래하는 것을 막을 수 있다. 하지만 사실, 컴퓨터 기술의 발전으로 인해 여러 정보 경로의 사용으로 인해 시스템의 보안이 점점 더 어려워지고 있습니다. 컴퓨터 해커는 어디에서나 인터넷을 통해 전자은행 시스템에 들어갈 수 있다. 보안 위험 예방이 점점 더 중요해지고 있습니다. 전자화폐 업무의 경우 보안 시스템이 파괴되면 사기 업무가 발생할 수 있다. 다른 형태의 전자은행 업무의 경우 무단 침입은 은행에 직접적인 손실과 다른 문제를 야기할 수 있다. 예를 들어, 컴퓨터 해커는 인터넷을 통해 전자은행 업무 시스템에 침입하여 고객의 기밀 자료를 찾아 고객의 이익을 손상시킵니다.시스템에 대한 엄격한 통제가 부족하고 외부의 제 3 자가 시스템에 침입하여 바이러스를 설치하면 은행에 더 큰 손실을 초래할 수 있다. 전자은행과 전자화폐는 외부인의 침입과 내부 직원의 파괴에 더 취약할 수 있다. 일부 심술궂은 직원들은 은밀히 얻은 데이터를 통해 고객의 계좌로 들어가 자금을 훔칠 수 있고, 다른 직원들의 부주의한 실수는 은행 컴퓨터 시스템의 운영에 해를 끼칠 수 있다. 이를 위해서는 상업은행이 전자 화폐 사업의 발전을 촉진하기 위해 진정으로 완벽하고 안전한 전자 화폐 결제 시스템을 구축하기 위해 계속 노력해야 합니다.

　　결론

　　우리나라 금융전자화는 늦게 시작되면서 국제 선진 수준과는 거리가 멀지만 최근 몇 년 동안 은행들은 각종 전자화폐와 관련된 서비스를 잇달아 내놓아 주로 소매업 분야에 집중했다. 예를 들어 신용 카드로 지불하는 은행 POS 시스템, 현금 대신 IC 카드를 사용하여 소액 지불을 하는 선불 시스템 등이 있습니다. 경제 발전과 국내 인터넷 사용자의 확대에 따라 전자화폐, 인터넷 은행 업무에 대한 사회의 수요가 급속히 증가할 것이다. 상업은행의 경우 정보기술 진보, 금융 국제화, 전통은행 업무 쇠퇴 등 국제적 추세에 직면하여 은행의 고유 결제, 신용 창조, 자금 중개 등의 기능을 다시 인식하고 은행 업무의 발전 방향을 재검토하고 새로운 경영 전략을 수립하는 것은 경영 관리의 현재 중요한 임무이다. 그 중에서도 현재 진행 중인 전자거래 업무에 대해 경험과 교훈을 총결하는 기초 위에서 어떻게 인터넷과 결합할지 적극적으로 연구하고 제때에 일을 전개해야 한다. 우선, "도메인 이름" 사건의 재발을 막기 위해 인터넷을 할 수 있는 기회를 잡자. (윌리엄 셰익스피어, 도메인 이름, 도메인 이름, 도메인 이름, 도메인 이름, 도메인 이름) 인터넷 뱅킹은 정보, 정보 서비스 제공, 컨설팅 서비스부터 전방위적인 거래 서비스까지 단계적으로 전개될 수 있다. 그렇지 않으면, 발전 기회를 잃게 될 것이며, 그 손실은 헤아릴 수 없을 것이다.

　　참고 문헌:

　　김광화, 전호화살, 왕호, 형림명:’ 전자화폐’, 입신회계출판사 2001 년판, 13-85 면.

　　(저작) 당응무:’ 전자화폐와 법률’, 법률출판사 2001 년판, 69-83 면.

　　(저작) 조립평:’ 전자상거래개론’, 복단대 출판사 2000 년판, 126-167 면.

　　진진:’ 전자상거래 금융과 안전’, 칭화대 출판사 2000 년판, 25-46 면.

　　(저작) 야오립:’ 전자상거래 하의 금융 혁신과 운영’, 중국 시정경제출판사 2000 년판, 93-99 면.

　　(논문) 진영: "전자화폐발전이 중앙은행 통화정책에 미치는 영향에 대한 사고", "광동경제" 2006 년 7 호, 72 페이지.

　　(논문) 공립평:’ 전자화폐가 중앙은행에 미치는 영향과 대책’,’ 쇼핑몰 현대화’ 2004 년 13 호, 56-58 면.

　　(논문) 첸 zhanyun, 리 wenbin: "중국 인터넷 은행 및 전자 화폐 개발 연구", "새로운 금융" 2000 년 8 호, 34-39 페이지.

　　[요약]

　　현재 우리 경제 발전에는 유동성 과잉과 돈 부족이 공존하는 국면이 나타나고 있는데, 이는 이미 중국 경제의 꾸준한 성장에 어느 정도 영향을 미쳤다. 논문은 경제 전환 과정에서 유동성이 점차 확대되고 있으며, 시장은 일반적으로 자금 부족 현상을 심도 있게 설명하고 있으며, 이 현상의 근본 원인은 화폐 공급과 수요의 불균형에 있다고 생각한다. 이에 따라 통화발행량 통제, 공급 조정, 유동성 불균형 감소, 시장 수요 균형 조정, 금융 혁신 강화, 자금 유통 채널 개선 등 유동성 과잉과 자금 부족 공존 문제를 점진적으로 완화해야 한다고 밝혔다.

　　[키워드]

　　초과 유동성 돈 부족 중소기업

　　첫째, 소개

　　금융은 경제의 핵심이며, 우리나라 경제 성장과 함께 금융 지원의 역할이 더욱 중요해지고 있다. 우리나라 금융시장의 발전, 특히 혁신 등으로 인해 시장 유동성이 증가하면서 우리 경제는 고속 성장을 이루었다. 그러나, 유동성이 계속 확대되어 물가를 올리는 맥락에서 시장은 오히려 자금의 부족을 보이고 있다. 저장온주만 예로 2012 년 말 자료에 따르면 온주 규모 이상 기업은 2011 년보다 60% 에 달하는 기업이 생산이 중단되고 생산이 줄어드는 것으로 나타났다. 많은 기업들이 도산 위험에 직면해’ 달리기’ 조류까지 나타났다.

　　이는 기업의 융자 비용을 크게 증가시켰고, 더욱이 중소기업 융자를 더욱 악화시켰다. 이로 인해 더 많은 자금이 실물경제 분야에서 빠져나와 가상경제 분야로 진입하여 시장 유동성이 과잉되는 형성을 촉진한다. 사실, 이러한 유동성 과잉과 돈황이 공존하는 현상은 이미 우리 경제의 건강한 성장을 심각하게 방해하고 있으므로 이에 대해 심도 있게 분석해야 한다.

　　둘째, 문헌 검토

　　유동성 과잉과 부족은 시장 불균형의 결과이므로 관련 연구를 강화할 필요가 있다.

　　국내외의 많은 관점을 종합하면 대략 다음과 같은 범주로 나눌 수 있다. (I) 여영정 (2007) 추적, 유동성 초과 (excess liquidity) 의 정확한 번역은’ 초과 유동성 자산’ 이 되어야 한다. 상업은행이 법정 요구 사항을 초과하는 중앙은행에 보관하는 준비금과 재고 현금이다. (ii) Ni Qingdong (2007) 은 초과 유동성에는 두 가지 의미가 있다고 지적했다. 하나는 유동성 자산, 일반적으로 지불 할 수있는 현금 또는 현금 자산을 의미한다. 두 번째는 유동성 능력, 즉 높은 유동성 자산을 얻을 수 있는 능력이다. 우리나라가 직면한 유동성 과잉 문제에 대해 그는 유동성 능력의 과잉이 아니라 유동성 자산의 과잉이라고 생각한다. (iii) Peng Xingyun (2007) 은 포트폴리오 이론에서 유동성 과잉을 현재의 금리와 자산 가격 수준에서 사람들이 보유하고자하는 균형 수준을 초과하는 단기 자산을 보유하고 있으며 중장기 자산은 자산 배분 구조에서 원하는 수준보다 낮습니다.

　　여영정은 여러 지표를 이용하여 유동성이 과잉인지 판단하지만, 상업은행이 밀집 위험에 대응하기 위해 예금준비금을 자발적으로 늘리면 유동성 과잉이 아니다. 초과 통화 재고는 통화 거래 기능의 관점에서 통화 공급 증가율과 명목 GDP 간의 관계를 수량화하지만 최적의 통화 공급은 무시합니다.

　　경동은 유동성 자산과 유동성 능력 두 방면에서 유동성 과잉을 고려해 상대적으로 포괄적이지만, 유동성 자산을 지불에 사용할 수 있는 현금이나 현금류 자산으로 제한하는 것만으로는 충분하지 않다. 다른 지불 방식을 소홀히 하고 구체적인 측정 지표를 제시하지 않았다. 펑흥운은 자산조합 이론에서 출발해 각 자산의 구조와 시한을 결합해 유동성을 측정하는데, 유동성 과잉의 원인은 장기 단기 자산의 시공간적 배합으로 귀결될 수 있다고 생각하지만, 그는 화폐공급과 대출 증가를 고려사항에서 배제한 것은 편파적이다.

　　기존 연구는 유동성 과잉이라는 현상을 어느 정도 이해하는 데 도움이 될 수 있지만 이론적 시각이 다르기 때문에 질적 분석에 더 많은 연구가 머물러 있고, 유동성 과잉의 크기를 구체적으로 측정할 적절한 지표를 찾지 못했고, 당시 거시환경과 경제여건으로 제한돼 돈 부족 주제는 충분한 중시를 불러일으키지 못했고, 국내 관련 자료도 비교적 부족했다. 앞서 언급한 연구 성과를 참고한 결과, 이 글은 처음으로 유동성 과잉과 돈 부족을 결합해 통계 분석 방법을 활용해 응용가치와 현실적인 지도의 의미를 지닌 대책과 건의를 제시할 수 있도록 노력하였다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

　　셋째, 초과 유동성과 돈 부족이 공존한다.

　　유동성 과잉은 간단히’ 돈이 많다’ 로 해석할 수 있지만, 돈 부족은 이름에서 알 수 있듯이’ 돈이 적다’ 는 것이다. 왜 돈이 많고 돈이 적습니까? 보기에 모순된 양면은 우리나라에서는 실존하는 것으로 보이는데, 이것이 바로 현재 중국 화폐시장의 실제 표현이다.

　　(a) 초과 유동성 성과

　　1. 화폐발행이 너무 많습니다

　　통화 발행량을 측정하는 지표가 많아 유동성 크기에 따라 네 가지 수준인 M0, M1, M2, M3 으로 나눌 수 있다. 우리나라 금융시장이 끊임없이 발전함에 따라 각종 금융자산의 유동성이 높아지고, 서로 다른 구경간의 통화전환이 더욱 편리해지고 있으며, 동시에 우리나라 금융시장의 발전이 완전하지 않다는 점을 감안하면 금융기관 부채를 즉시지불로 전환하는 것은 시간과 비용의 제약을 받고 있기 때문에 광의통화 M2 를 우리나라 화폐발행량의 측정지표로 선택할 수 있으며, 현재 세계 각국 정부는 대부분 이 지표를 채택하고 있다.

　　그림 1 은 최근 몇 년간 우리나라 광의통화 M2 발행량이 꾸준히 증가하여 2012 년 말 97 조 4000 억 원에 달하는 것을 보여준다. 동시에, M2/GDP 도 해마다 증가하고 있다. 2008 년 미국 금융위기의 영향으로 우리나라 M2/GDP 비율은 1.51 로 2012 년 말 1.86 으로 가장 낮았다.

　　당쌍녕 (2007) 연구에 따르면 유럽과 미국 등 선진국 M2/GDP 의 비율은 1.5 대, 개발도상국의 비율은 1.3 대 정도다. 현재 우리나라의 광의통화 M2 대 GDP 의 비율은 이미 국제 최고 수준에 있으며, 화폐초과 공급, 유동성 과잉현상이 있다.

　　그림 1 M2, M2/GDP 변경 사항

　　출처: 중국 인민은행 연례 보고서.

　　2. 금융기관의 예금대출 차액이 날로 커지고 있습니다

　　예금대출차는 금융기관 예금과 대출의 차액을 가리키며, 이는 두 가지 측면에서 고려할 수 있다. 한편으로는 경제가 발전함에 따라 통화 발행량이 계속 증가하면서 금융기관의 예금대출도 늘어났다. 반면에 사람들은 경제 상황에 대해 낙관적이지 않고, 투자는 비교적 신중하며, 차라리 돈을 은행에 맡기는 것을 선호하고, 내놓고 투자하기를 원하지 않는다. 우리나라의 많은 대기업과 일반인들은 이런 재테크 방식을 선택했다. 동시에, 새로운 사고, 새로운 생각, 혁신, 위험을 감수하는 많은 중소기업들은 자산이 제한되어 있기 때문에 신용등급이 높지 않아 은행에서 대출을 받을 수 없다. 2012 년 말 우리나라 금융기관의 예금대출 차액은 28 조 8000 억 위안에 달했고, 대량의 화폐자금이 은행 시스템 내부에 체류되어 현재의 유동성 과잉에 기여했다.

　　그림 2 금융 기관의 예금 및 대출 비율 변화도

　　출처: 중국 인민은행 연례 보고서.

　　초과 준비금 비율이 높습니다.

　　금융기관은 초과준비금을 보유하고 있으며, 한편으로는 예금자의 예측할 수 없는 예금에 대응하고 지불 위험을 줄이기 위한 것이다. 한편 경제상황을 고려해 좀 더 유리한 대출 조건이나 투자 기회를 기다리고 있으며, 초과준비율의 양은 항상 은행 시스템의 유동성 크기를 판단하는 중요한 지표였다.

　　그림 3 은 2008 년 이후 우리나라 각 예금류 금융기관이 줄곧 높은 예금준비율을 보유하고 있으며, 현재 우리 금융기관의 초과준비율은 대략 2% 정도이며, 그중 농촌신용사 초과준비율은 비교적 높다. 특히 매년 말까지 작은 고봉이 나타날 것이다.

　　금융기관의 과도한 초과준비율은 시스템 내 자금이 소화할 수 있는 좋은 유통경로를 찾지 못한 것을 반영한 것으로 우리나라의 현재 유동성 과잉의 중요한 원인이다.

　　그림 3 예금 준비금 비율 및 초과 예금 준비금 비율

　　데이터 출처: wind 데이터베이스 데이터에 따라 처리됩니다.

　　4. 긍정적 인 초과 통화 변화율이 있습니다.

　　통화거래방정식에 따르면 통화공급에 화폐유통속도를 곱하는 것은 사회적 명목소득, 즉 사회적 실제 생산량과 일반 물가 수준의 곱, 그리고 변화율 사이에 안정적인 관계가 있다. 일정 기간 통화공급 변화율은 인플레이션율에 사회산출 변화율을 더한 후 통화유통속도 변화율의 차이와 같다.

　　고전통화수량론자들은 사회화폐유통속도가 일정할 때 사회생산량을 초과하는 화폐공급이 물가수준에 반영되어야 한다고 생각한다. 프리드먼은 통화공급 증가율이 물가 상승률과 같아야 한다고 더 지적했다. 양자가 같지 않을 때, 경제에 화폐초과 공급 현상이 있음을 나타낸다. 경제분석에서 초과통화변화율 (excess money, EM) 으로 이 현상을 묘사할 수 있다. 즉, 초과통화변화율 = 통화공급 증가율 경제 성장률 물가 상승률. 여기서 우리는 각각 광의통화인 M2 로 통화공급을 나타내고, GDP 는 경제산출을 나타내고, CPI 는 물가수준을 나타낸다.

　　그림 4 는 2011 년 초과통화 변화율이 음수인 것을 제외하고 나머지 연도는 양수로 2009 년 20.0% 최대에 이르렀는데, 이는 주로 2008 년 글로벌 금융위기의 영향을 받은 것으로 나타났다.세계 랭킹 1 위오피스타공식 입구는 어떻게 찾나요

　　그림 4 중국의 통화 공급 증가율, 경제 성장률,

　　물가 상승률, 초과통화 변화율

　　출처: 중국 인민은행 연례 보고서.

　　(b) 돈 부족의 성과

　　1. 중소기업 자금 조달의 어려움이 더욱 커졌다

　　중소기업 융자난은 장기적으로 존재하는 문제이자 세계적인 보편적인 문제이지만 현재 중국 경제 운영에서 특히 두드러진다. 전국공상연합이 2011 년 발표한’ 우리나라 중소기업 발전 조사 보고서’ 에 따르면 우리 중소기업은 심각한 융자 문제가 있어 2008 년 금융위기 때보다 생존상황이 더 나쁘다. 은감회의 추산에 따르면 우리나라 상업은행 대출은 주로 중대형 기업에 투입되고, 대기업 대출 범위는 100%, 중견기업은 90%, 중소기업은 20%, 중소기업은 국유대 은행의 신용지원을 받기가 어렵다. 중소기업 융자는’ 짧음, 작음, 빈도, 급함’ 이라는 몇 가지 특징을 가지고 있으며, 국유상업은행은 중소기업에 대한 차별화된 서비스가 부족하고, 중소기업을 주요 서비스 대상으로 하는 마을은행, 소액대출회사는 발전이 뒤처져 지자체 이상에 집중돼 있다. 대출 금리는 일반적으로 은행 기준 금리의 3 ~ 4 배에 달하며 중소기업은 막대한 융자 비용에 직면해 있다.

　　지난 2013 년 6 월 17 일, 중소기업협회장 이자빈 부회장은 현재 중소기업의 생존난을 반영한 마케 부총리에게 편지를 보냈고, 빡빡한 자금사슬로 많은 중소기업 경영이 어려워졌고, 대출난, 융자난 문제가 더욱 두드러졌다. 온주 중소기업발전촉진회 회장인 주독문 회장은 더욱 직설적으로 중소기업의 현재 위기 정도는 오히려 2011 년을 훨씬 넘어섰다.

　　은행 시스템은 6 월 돈 부족을 겪었습니다.

　　은행업계는 지불 문제를 해결하기 위해 자금 흐름을 가속화하고, 서로 단기적인 자금 대출을 하는 경우가 많은데, 보통 하룻밤 대출이나 1-7 일 이내에 대출하는 것이 선진통화시장에서 가장 기본적이고 핵심 금리다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업, 은행업) 그림 5 에서 볼 수 있듯이 2012 년 5 월 은행업 간격 야간대출 금리는 최소 2.13%, 거래량은 최대 5 조 원에 이르렀고 이후 금리 상승, 거래량 하락 추세를 보이고 있다. 2013 년 6 월 은행업 간격 야간대출 금리가 6.43% 로 치솟아 사상 최고치를 기록하면서 자금량 대출이 1 조 1000 억 원으로 줄었고, 은행시스템은 6 월 자금 부족을 겪었다.

　　그림 5 은행 간 간격 야간 대출 금리

　　데이터 출처: wind 데이터베이스 데이터에 따라 처리됩니다.

　　채권 시장에서 6 월 6 일 흥업은행과 광대은행이 50 억 건의 교부 위약이 발생해 검은 백조 사건이 발생했다. 6 월 14 일, 2013 년 제 4 기 회계 할인 국채 기한은 9 개월 동안 150 억원을 모집할 계획이며, 실제로는 95 억 3000 만원의 유효 구독만 받고 유찰을 받았다. 은행업 간 시장 입찰의 6 개월 동안 농가 발행 할인 금융채무는 200 억원, 실제 발행액은 115 억 1000 만원으로 다시 유찰될 예정이다. 예전에는 돈 내는 네 곳의 대형 상업은행이 이번에도 돈을 빌리기 위해 입장했다.

　　넷째, 초과 유동성과 돈 부족이 공존하는 이유

　　위의 분석에서 알 수 있듯이 우리나라 화폐시장의 유동성 총량은 충분하고 어느 정도는 과잉이지만, 돈이 많은 동시에 중소기업이 느끼는 것은 돈 부족이다. 현재 우리나라 화폐시장에서 유동성 과잉과 돈 부족이 공존하는 현상이 나타나고 있는데, 이는 여러 요인이 함께 작용한 결과이다.

　　(a) 화폐 발행이 너무 많았지만 중소기업은 대출이 어려워 유동성 과잉과 돈 부족이 공존하는 특수한 현상을 공동으로 추진하고 있다. 시장경제 조건 하에서 화폐발행은 현실 경제의 기초를 충분히 고려해야 한다. 많을수록 좋은 것이 아니라 적당한 정도를 찾아야 한다. 경제 성장 속도가 둔화되는 형식 하에서 우리나라는 여전히 광의통화 M2 의 높은 성장률을 유지하고 있으며, 분명히 시기적절하지 않고, 우리나라 금융시장의 끊임없는 발전과 함께 각종 자산 간의 전환이 더욱 편리하고 지폐에 대한 수요력이 상대적으로 약화되고 있으며, 여전히 강력한 통화공급이 유동성의 총량을 과잉하고 있다. 이에 상응하는 것은 중소기업 융자 플랫폼이 부족하여 돈 부족에 시달렸다는 것이다. 일련의 요인들의 영향으로 많은 중소기업들이 발전 초기에 규범이 부족하고, 정보 투명성이 부족하며, 외부에서는 기업의 생존 발전의 근본을 이해하기가 어렵거나, 기업의 경영 상황에 익숙해지기 위해 더 큰 인적자원 비용을 들여야 하기 때문에, 많은 상업은행이 비효율적인 국유기업에 계속 돈을 빌려주기로 했다. 중소기업이 은행을 통해 융자하는 대문을 자발적으로 폐쇄함으로써 많은 중소기업들이 더 비싼 지하은행, 그림자은행을 선택해야 했다. 경제가 상향주기에 있을 때, 기업의 경제적 이익과 수익성은 비교적 좋으며, 비교적 높은 융자 비용을 부담할 수 있다. 하지만 경제가 하행주기에 처했을 때 많은 기업들이 높은 이자 압력을 견디지 못하고 부득이하게 파산하거나 달리기를 해야 했다. 현재, 중국의 경제 성장 속도가 둔화되고, 높은 통화 공급은 총 유동성의 과잉을 가져왔다.중소기업 융자 플랫폼이 부족해 대출이 어려워 심각한 돈난을 겪고 있는 가운데, 현재 중국의 유동성 과잉과 돈난이 공존하는 특수한 현상을 공동으로 추진하고 있다.

　　(b) 유동성 불균형이 심하고 과잉과 돈 부족이 공존한다. 우리나라가 유동성 과잉의 경우 돈 부족이 발생하는 이유 중 하나는 유동성 불균형이 심각하다는 것이다. 첫째, 유동성 기한이 잘못 배합되어 심각하다. 거시경제 환경의 영향을 받아 최근 몇 년 동안 우리나라 중소기업의 발전은 비교적 느리고 평균 수익률은 매우 낮았으며, 이와 동시에 그림자은행 업무는 조용히 성장하고 있으며, 신탁 보험 기금 채권 등 금융상품이 속출하고 있으며, 약속한 보답은 모두 매우 높아서 실업계의 평균 수익률을 훨씬 능가하기 때문에 점점 더 많은 상업은행이’ 회피’ 하고 있다 만약 개별 은행만이 이렇게 한다면 확실히 비교적 높은 수익을 얻을 수 있지만, 모든 은행이 이렇게 할 때, 유동성 부족, 심지어 유동성 위기는 피할 수 없을 것이다. 2013 년 6 월 은행 시스템에서 발발한 돈 부족은 유동성 기한 오합의 심각한 결과이다. 둘째, 유동성 구조의 불균형이 심각하다. 많은 국유기업은 독점 요인으로 인해 운영 효율이 높지는 않지만 규모가 크고 이윤이 많고 자산이 상당히 풍부하며, 전혀 돈이 부족하지 않다. 개별 기업의 경영 상황이 이상적이지 않더라도 은행에서 거액의 자금으로 쉽게 대출할 수 있어 충분한 유동성을 끌어들일 수 있다. 많은 중소기업들이 여러 가지 요인에 제약을 받아 상업은행에서 대출하기 어려운 경우가 많다. 이런 식으로,국유기업은 유동성이 충분한 편리함을 계속 누리고 있지만 중소기업은 유동성이 부족한 고통을 겪고 있다. 경제 상황이 낙관적이지 않을 때, 유동성 구조가 잘못 배합된 안전의 위험이 집중적으로 폭발할 것이다. 현재 중국의 유동성 과잉과 돈황이 공존하는 상황은 바로 유동성 구조의 부적절한 배합의 영향을 받은 것이다.

　　다섯째, 끝말

　　우리나라 화폐시장에는 유동성 과잉과 돈 기근이 공존하는 특수한 현상이 나타났는데, 표면적으로는 돈이 얼마인지 적은데, 실제로는 우리나라 화폐공급과 수요에 관한 것인데, 이는 양자의 불일치로 인한 것이다. 이 문제를 철저히 해결하려면, 우리는 다음과 같은 몇 가지 방면에서 시작할 수 있다.

　　1. 화폐발행량을 통제하고 공급을 조절하며 원천에서 시장 유동성을 줄였다. 금융시장이 발달하면서 사람들의 투자 재테크 채널이 커지면서 주식, 펀드, 채권 등 유통이 편리하고 수익이 높은 제품을 선택하는 사람들이 늘고 있다. 예금저축에 대한 수요는 상대적으로 줄어들고 있다. 이와 동시에 전자화폐, 인터넷 금융의 발전은 지폐에 대한 수요를 어느 정도 약화시켰다. 우리나라의 유동성 총량 과잉은 화폐발행량이 너무 많아 화폐성장 속도를 조절하고 공급을 줄이고 원천에서 시장 유동성을 조절해야 한다.

　　2, 유동성 불일치를 줄이고, 시장 수요의 균형을 맞추고, 돈 부족 문제를 해결한다. 돈 부족의 근본 원인은 화폐공급이 일정 상황에서 효과적인 자금 수요가 충족되지 않는다는 것이다. 유동성 기한이 엇갈리고, 자금이’ 짧은 대출장’,’ 실제를 피하면 허탈하다’,’ 실체경제를 심각하게 이탈한다’; 유동성 구조가 엇갈려 자금이 효율이 높고 잠재력이 큰 중소기업으로 흐르지 못했다. 실물경제건설을 적극 지원하고, 중소기업 발전을 지원하고, 유동성 불균형 문제를 줄이고, 통화공급과 수요의 균형을 맞추고, 돈 부족 문제를 철저히 해결해야 한다.

　　3, 금융 혁신을 장려하고 자금 유통 채널을 개선하십시오. 유동성 불균형은 우리 경제의 건강하고 안정적인 발전의 걸림돌로, 금융 혁신을 대대적으로 발전시키고, 혁신적인 금융 상품을 관리하고, 자금 유통 경로를 넓히고, 시장 유동성을 효과적으로 조절하며, 모든 수준의 자금 공급과 수요를 잘 맞춰야 한다.

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